進駐風險資產正當其時

內地銀監警告房貸風險上升;調控效應逐步浮現深圳新樓價格首挫;經濟轉型不利股市;歐洲經濟不穩, 以上各點都反映在經濟周期較受影響的風險資產上。現在的時況, 你能發現基金比較喜愛的包括藥業股及一些二線的內需股,這些為長遠穩定增長的佳選。以我個人喜好的有1177,2005,1968等等。

我不建議買內銀,這是由於上個經濟周期的罪人是銀行,大家都視銀行為貪心的源頭。因此,政府政策大都傾斜於管制銀行,因此長遠來說, 有機會影響銀行的ROE,導致估值長期較低。但作為價值投資者, 只要價格合理,仍可購買作長線持有。我偏好939,3968, 但內銀不是我首選。

如你希望長線的話，可考慮撈底內房960,因為我對其品牌效應比較鍾愛。但內房過度槓桿倍大益利的風光日子不再, 銀監會強調，今年將加強土地儲備貸款管理，嚴控房地產開發貸款風險；實行動態、差別化管理的個人住房貸款政策，嚴格限制各種名目的炒房和投機性購房；繼續要求各大中型銀行業金融機構按季度開展房地產貸款壓力測試工作。因此得知, 以後這行業只有合利回報,並無暴利日子。

最後, 以上各行業都不是我的首選. 我選擇風險

1.經濟周期風險(工業股), 但勞工密集者不考慮(1888)
2.政府願意大型信貸, 高槓桿的企業.(2009)
3.政策不確定性的風險資產(818)

因為我是柴九